我同意保守派交易員的觀點。
本組合中，債券/流動性板塊分配總額佔總基金之 25%，將全部配置於 SGOV 以確保戰略彈性。
| Asset | Sector | Weight (%) | Rationale |
|---|---|---|---|
| iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF (SGOV) | Treasury Bond ETF | 25% | 在地緣政治引發「非線性通膨」的 Regime 下，存續期（Duration）即是風險。雖然 SHY 具備低 P/B 折價，但其 1-3 年期債券仍面臨利率劇烈飆升導致的資本回撤風險。為了嚴格執行投資組合經理 (PM) 使用「戰略乾火藥」應對黑天鵝、並在 XLB 或 XLU 出現極端低估時進行抄底的指令，選擇零久期的 SGOV 是確保流動性與本金絕對安全的唯一手段。 |
| TOTAL | 25% |